Лотерея - Lottery bond

Лотерейные облигации тип правительства связь в котором некоторые случайно выбранные облигации в рамках выпуска выкупаются по более высокой стоимости, чем номинальная стоимость облигации. Лотерейные облигации были выпущены государственными органами в Бельгия, Франция, Ирландия, Пакистан, Швеция, Новая Зеландия, то Великобритания и другие народы.

Внешне лотерейные облигации напоминают обыкновенные облигации с фиксированной процентной ставкой; они имеют фиксированный, но обычно длительный срок и либо не выплачивают проценты, либо регулярно купоны. Отдельные облигации в каждом выпуске пронумерованы, как и обычные облигации, но серийные номера выполняют иную функцию, чем обычные облигации. Для лотерейной облигации серийный номер является дополнительным стимулом для покупателя купить облигацию.

Хотя детали различаются в зависимости от облигации и эмитент, принцип остается прежним. В соответствии с графиком проводится розыгрыш, чтобы решить, какие серийные номера должны быть погашены. Отдельные облигации в рамках выпуска, идентифицированные таким образом при розыгрыше, затем выкупаются эмитентом, так что общая стоимость выпуска будет уменьшаться с течением времени и погашается больше облигаций. Небольшое количество облигаций выкупается на сумму, превышающую их номинальную стоимость. Следовательно, владелец этой конкретной облигации выиграет «лотерею». Лотерейные облигации похожи на сберегательные счета с призовым фондом.

Пример

Если правительство Бельгии выпустит 10-летнюю лотерею для финансирования повторного золочения Атомиум выпуск может состоять из 10 000 отдельных облигаций номинальной стоимостью 1 000 евро. В купонная ставка разумно для привлечения инвесторов, но невысоко. Однако эмитент обязался выкупить 5 000 из 10 000 выпущенных облигаций до того, как срок погашения и далее обязался выкупить 120 из них по выкупной стоимости 1250 евро.

Это означает, что любой покупатель одинарной облигации за 1000 евро будет получать годовой процент немного выше банковской ставки, но также будет иметь 1,2% шанс выиграть дополнительные 25% от своих первоначальных инвестиций.

Таким образом, эмитент берет взаймы 10 000 * 1 000 евро, что составляет 10 миллионов евро. Евро. Он выплатит 120 из этих облигаций по цене 1 250 евро, что равно 150 000 евро, и еще 9880 по 1 000 евро (9 880 000 евро), что составит в общей сложности 10 030 000 евро, или 100,3% от первоначальной суммы займа. Эмитент также будет выплачивать проценты по невыкупленным облигациям.

Цель

Лотерейные облигации обычно выпускаются в период, когда рвение инвесторов невелико, и правительство может столкнуться с неспособностью продать проблему. Зная заранее, когда будут выплачены купоны и сколько облигаций будет выкуплено по первоначальной стоимости и по лотерейной стоимости, эмитент может точно оценить облигацию и заранее узнать стоимость заимствования.

Покупатель, однако, подвержен элементу случайности, поскольку заранее неизвестно, какие фактические облигации будут выкуплены по стоимости и когда. Этот элемент случайности обращается к той части общества, которая получит более низкую гарантированную прибыль в надежде на неожиданную удачу.

Премиальные облигации Великобритании

Основная статья: Премиальная облигация

Правительство Великобритания предлагает вариант стандартной лотерейной облигации. Через NS&I (Национальные сбережения и инвестиции) население может покупать Премиальные облигации стоимостью 1 фунт стерлингов каждый при минимальных затратах 25 фунтов стерлингов. Максимальное количество Облигаций, которое может держать физическое лицо, составляет £ 50,000.[1]

Сами по себе облигации не приносят процентов, являются бессрочными и могут быть погашены по номинальной стоимости в любое время. Привлекательность для инвестора заключается в том, что каждый месяц проводится розыгрыш, и, если инвестор владеет одним из выбранных номеров облигаций, то держатель облигации будет награжден призом переменной стоимости. Призы (которые варьируются от 25 до 1 миллиона фунтов стерлингов) могут быть реинвестированы - если вы не превышаете лимит в 50 000 фунтов стерлингов - или могут быть выплачены.

Все призы не облагаются налогом, и, поскольку выпущено около 84 миллиардов облигаций, вероятность того, что любая облигация выиграет приз за этот месяц, составляет примерно 24500 к 1. Однако важно понимать, что, если облигация выиграет приз, эта облигация не погашается, но остается «в резерве» для всех предстоящих розыгрышей (по крайней мере, до тех пор, пока вы не решите погасить его).

Призовой фонд выплачивается из эквивалентных процентов, выплачиваемых по всему пулу облигаций за этот месяц. По состоянию на 2019 год процентная ставка составляет 1,40%. Следовательно, средний держатель облигации может разумно ожидать достижения такого уровня доходности, если он будет держать свои облигации достаточно долго.

Рекомендации

  1. ^ «Увеличивается лимит вложений в премиальные облигации».

внешняя ссылка